科技型中小企业的生命周期

科技型中小企业的生命周期

科技型中小企业总体上遵循着中小企业的成长规律,其生命周期包括初创期、成长期、成熟期、衰退期四个阶段。处于成长周期不同阶段的企业面临的风险特征不同,从而影响信用评级体系子项的权重,这对科技型中小企业贷款保证保险的费率厘定有着重要借鉴意义

管理员 2018-10-12 10:50:22
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  科技型中小企业总体上遵循着中小企业的成长规律,其生命周期包括初创期、成长期、成熟期、衰退期四个阶段。处于成长周期不同阶段的企业面临的风险特征不同,从而影响信用评级体系子项的权重,这对科技型中小企业贷款保证保险的费率厘定有着重要借鉴意义。目前,科技型中小企业贷款保证保险主要针对的是初创阶段和成长阶段的企业。


  初级阶段的企业一般资产规模较小,财务报表数据不完整,企业信息及其不透明。初创型企业主要面临市场风险、经营风险和管理风险。一般企业还处于合伙人状态,除了核心的研发人员,其他经营管理人员较少,体制机制不完善。正因为如此,其融资较为困难且融资成本较高。其平均贷款利率在基准利率上浮30%之上,附加成本在6%到8%。担保方式主要是担保机构担保,购买贷款保证保险。风险投资在此阶段的投资占其全部风险投资额不超过10%,能性很小。这类企业的信用评级大多在B级及以下,预期贷款保证保险费率在8%左右。


  企业成长阶段是收益与风险并存的阶段,这个时候,企业已经有自己的产品,并对产品进行试销。该阶段经营费用、管理费用和销售费用增长较快,研发费用也维持在高位,该阶段企业也非常需要资金的支持。由于成长型科技型中小企业已经具备了一定的积累与沉淀,其融资获得较初级阶段便利很多,随着企业产品不断热销,企业资产规模也随之扩大,信息逐渐完整,财务报表口趋完整,贷款成本逐步下降,贷款利率为基准利率的1.2倍左右,担保的附加成本在2%到4%。

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